Лондонська інвестиційна компанія налаштована на оливкову олію

Багато хто в бізнесі з оливковою олією погодяться, що отримати віддачу від інвестицій може бути важко. Але лондонський інституційний інвестор налаштований на цей сектор оптимістично і скоротив гроші, щоб довести це.

ADM Capital Europe, приватна інвестиційна компанія, повідомила, що придбала контрольний пакет акцій одного з найбільших у Європі виробників оливкової олії Innoliva, постачальника оливкової олії здебільшого оптом для великих розливних компаній із густими гаями в Іспанії та Португалії. Власний бренд Innoliva Arbequina був 2017 року NYIOOC Володар Золотої премії.

Компанія Innoliva була заснована в Наваррі, Іспанія, у 2006 році і перетворилася на великого гравця, що виробляє до 9,000 тонн оливкової олії першого віджиму на рік. Дев’яносто вісім відсотків з 9 мільйонів дерев – це арбекіна, а решта – сорти арбозана та коронейки. ADM Capital викупив контрольний пакет у родини Дель Піно. Рафаель дель Піно і Морено в 1952 році заснував будівельну компанію Ferrovial, яка стала одним з найбільших будівельників Іспанії.

Придбано ADM Capital Innoliva через свій фонд Cibus, який шукає компанії, які беруть a ​"проактивний підхід до скорочення викидів парникових газів, ефективності використання води, збереження ґрунту, благополуччя тварин, океану, зменшення забруднення та пом’якшення наслідків бідності», – йдеться в заяві. веб-сайт фонду.

В ексклюзивному інтерв’ю ми запитали партнера ADM Capital Гевіна Сассона про стійкість, додавання вартості та першість його компанії в бізнесі з оливковою олією.

Як придбання поєднується з ADM ​"екологічна місія?

Етичне, стійке та відповідальне інвестування завжди було основою місії ADM Capital. З моменту свого створення 20 років тому ADM Capital використав понад 3 мільярди доларів США через акціонерні, боргові та гібридні структури в компанії по всьому світу, які, де це можливо, дотримуються суворих принципів передового досвіду. ADM Capital був одним із перших менеджерів з управління активами, які приєдналися до Принципів ООН щодо відповідального інвестування, і працював з різними фінансовими установами розвитку, які цінують інституційну прихильність ADM Capital міцним принципам ESG та нормативно-правової відповідності та звітності. IFC, Азіатський банк розвитку, Нідерландська фінансова компанія розвитку, Європейський інвестиційний фонд та Європейський банк реконструкції та розвитку, серед інших фінансових установ розвитку, інвестували в різні фонди ADM Capital.

Як ще один доказ своєї прихильності підтримувати найвищі стандарти етичного інвестування, у 2006 році партнери-засновники ADM Capital створили ADM Capital Foundation, щоб продемонструвати, як можна досягти прогресу через партнерство між державним і приватним капіталом. Зосередженість ADM Capital на етичному інвестуванні не вплинула на прибуток інвестицій. Справді, у 2016 році ADM Capital надав середній чистий IRR 18% своїм інституційним інвесторам, багато з яких включають університетські фонди та пенсійні фонди.

Придбання Innoliva компанією ADM Capital було здійснено через Cibus Fund, найновіший із семи фондів ADM Capital. Cibus Fund має на меті отримувати привабливі інвестиційні доходи, інвестуючи у високовартовані компанії з виробництва та переробки харчових продуктів у Європі, США та інших країнах. Політика Фонду щодо ESG та сталого розвитку передбачає, що там, де це можливо, управління проектами здійснюється відповідно до стандартів діяльності IFC та соціальної та екологічної стійкості. Cibus Fund також має намір отримати позитивну вигоду від проектів, у тому числі в таких сферах, як ефективність використання ресурсів, зменшення забруднення, збереження ґрунтів, зменшення парникових газів, благополуччя тварин і океану, належні практики праці, а також відповідальне поводження з відходами та побічними продуктами виробництва. .

Власна практика Innoliva, де це можливо, відповідає цим принципам. Компанії Супер висока щільність оливкові гаї повністю зрошуються поверхневими та капцевими дощовими водами – Підземні води Компанія не використовує. Гаї в Португалії зрошуються водою із системи дамби Алкева, яка живиться з Алькева, одного з найбільших штучних озер Європи, а його гаї в Іспанії зрошуються водою з поверхневих річок.

На додаток до відповідального використання водних ресурсів компанією Innoliva продемонструвала чудовий рівень екологічної відповідальності щодо використання та обробки атмосферних ресурсів. Як доказ, компанія є однією з невеликої кількості, яка була відібрана Європейською комісією за її здатність поглинати атмосферний вуглець, і компанія є важливим членом Технічного секретаріату Європейської Комісії для їх проекту Product Carbon Footprint. Нарешті, компанія отримує частину електроенергії від власних електрогенераторів, які живляться обробленими оливковими кісточками, а її насосне обладнання для зрошення в гаю Мура повністю живиться від сонячних батарей.

Чому ADM налаштований на оливкову олію?

Оливкова олія була важливою частиною середземноморської дієти протягом сотень, якщо не тисяч років. Проте, хоча споживання оливкової олії на душу населення в країнах Середземномор’я є найвищим у світі, загальне споживання в країнах Середземномор’я не зростає. Найшвидше зростання споживання оливкової олії у відсотковому співвідношенні відбувається з регіонів Азії, що розвиваються, де зростання багатства дає споживачам можливість розвивати інтерес до високоцінних продуктів, які традиційно не асоціюються з їхньою національною чи регіональною кухнею.

Але абсолютні рівні споживання на цих азіатських ринках бліднуть у порівнянні з споживання США, який є третім — за висотою у світі. І, залежно від того, чи ми розглядаємо роздрібне споживання чи послуги харчування та промислове споживання, темпи зростання споживання оливкової олії в США наближаються до того, що ми бачимо в Азії. Той факт, що США поєднує третій у світі абсолютний рівень споживання оливкової олії з високими темпами зростання, які в певних секторах конкурують із тими, що ми бачимо в Азії, робить їх переконливою можливістю для зростання.

Можливості, які ADM Capital бачить у США, були впливовим фактором у нашому рішенні придбати Innoliva. Високий рівень зростання попиту на оливкову олію в США є відносно новим явищем і, на жаль, спричинило багато плутанини, неправильного маркування та відвертого шахрайства на ринку. Визнаючи величезний інтерес споживачів до оливкової олії з ринку, який досі не був знайомий з продуктом, Міністерство сільського господарства Сполучених Штатів (USDA) встановило чіткі стандарти для оливкової олії, покликані допомогти споживачам зрозуміти різні терміни, які використовуються для визначення різні види і сорти оливкової олії. У той же час Управління з контролю за продуктами і ліками (FDA) дозволило заяву щодо пляшок з оливковою олією, яка говорить, що певні ​"Наукові дані свідчать про те, що вживання приблизно 2 столових ложок оливкової олії щодня може знизити ризик ішемічної хвороби серця». FDA також активно вживає заходів проти компаній, які маркують свій продукт як оливкова олія Extra Virgin, хоча насправді це не так.

Ці заходи підтримали перехід багатьох споживачів у США віддавати перевагу оливковій олії, а не більш традиційним оліям, таким як кукурудзяна та соняшникова. Перехід до більш здорового харчування, включаючи збільшення споживання салатів, також є причиною помітного збільшення використання оливкової олії в США.

Як, на вашу думку, ви можете додати цінності Innoliva?

Innoliva була одним із піонерів вирощування оливок супер високої щільності та з ентузіазмом застосовує передові технології моніторингу врожаю, ґрунту та вологості. Багато членів її досвідченої управлінської команди працюють у компанії з моменту її заснування десять років тому, її виробничі витрати є одними з найнижчих у галузі, і вона стабільно та надійно може виробляти велику кількість оливки першого віджиму з наднизькою кислотністю. масло. Завдяки цим властивостям ADM Capital придбав видатну професійну організацію з репутацією світового рівня за якість, надійність і відстежуваність, основу успіху якої було закладено багато років тому завдяки бачення, мужності та проникливості засновників. ADM Capital має намір співпрацювати з керівництвом компанії, щоб розвинути цю спадщину. Конкретні ініціативи включають капіталізацію компанії, щоб вона могла краще скористатися перевагами вищих цін на нафту в певні періоди року, розширення виробничого сліду компанії в Європі та вивчення нових шляхів дистрибуції на нових ринках.

Чи буде скорочення персоналу в Innoliva?

Команда вищого керівництва Innoliva включає досвідчених людей, деякі з яких не мають собі рівних у галузі. Намір ADM Capital полягає в тому, щоб розширити цей досвід і переконатися, що ресурси управління, виробництва, переробки, продажу та маркетингу компанії зможуть перевести компанію на наступну захоплюючу фазу зростання.

США, очевидно, є ключовим ринком для експортерів оливкової олії, але американське споживання оливкової олії не є таким, яким воно повинно бути. Що, на вашу думку, можна зробити, щоб збільшити поширення оливкової олії в США, і чи стане Innoliva/ADM лідером у цьому прагненні?

І ADM Capital, і Innoliva справді стануть лідерами у досягненні зростаючого попиту США на оливкову олію. Крім того, з березня цього року Innoliva співпрацює з Гарвардським університетом у зв’язку з постійними дослідженнями Гарварду щодо переваг для здоров’я, пов’язаних із регулярним споживанням помірної кількості оливкової олії. І ADM Capital, і Innoliva є постійними учасниками заходів харчової промисловості, а ADM Capital вже присутня в США як значний інвестор Aerofarms, провідної світової компанії, що займається вирощуванням в приміщенні. Разом Innoliva та ADM Capital будуть старанно працювати з усіма учасниками ринків США, щоб допомогти розширити обізнаність про оливкову олію.

Наскільки ваші керівники стурбовані зміною клімату та її впливом на ваші ферми?

Зі зміною клімату ми, звичайно, спостерігаємо підвищену мінливість погоди. Отже, хоча в багатьох основних регіонах вирощування оливок в Іспанії з липня не випадало значних опадів, минулого року в районі португальських оливкових гаїв Innoliva випало більше опадів, ніж з 1950-х років. Тому Innoliva та інші виробники оливкової олії повинні бути в змозі справлятися з екстремальними опадами та посухою, і хоча зрошення робить Innoliva менш сприйнятливим, він, тим не менш, вразливий до екстремальних погодних умов — як було показано минулого року.

Вплив відсутності опадів на незрошувані оливкові гаї може бути катастрофічним, знижуючи врожайність до такої міри, що може навіть не мати комерційного сенсу їх збирання. На щастя, відсутність опадів практично не впливає на Innoliva, і вона змогла підтримувати виробництво оливок на найвищому рівні врожайності в галузі. Система дамби Alqueva, яка зрошує багато оливкових гаїв Innoliva, здатна забезпечити необмежену поливну воду до прилеглої території протягом чотирьох років без опадів. Але ширшу проблему зміни клімату та її впливу на водоємні культури, такі як оливки, справді потрібно вирішувати, і Innoliva займає лідируючі позиції в галузі щодо використання технологій, що розвиваються, щоб оптимізувати використання цінних водних ресурсів.

Innoliva широко використовує датчики вологості та солоності ґрунту та системи звітності, вона впроваджує лічильники води у всіх зрошувальних системах та встановила численні кліматичні станції у своїх гаях. Компанія також випробовує різні технології обробки води, щоб побачити, чи зменшують вони в’язкість і покращують поглинання рослинами. Інші ініціативи щодо ефективності використання води, які випробовуються компанією, включають використання Mycogel (Mycorrizas), який наноситься на основу оливкового дерева, щоб збільшити здатність ґрунту поглинати та утримувати воду та поживні речовини під час дефіциту води. Обробка мікогелем також сприяє зменшенню ерозії ґрунту.

І Innoliva, і ADM Capital надзвичайно схвильовані цим придбанням і розглядають партнерство між двома організаціями не лише як основу для розвитку одного з найважливіших у світі постачальників оливкової олії першого віджиму, а й як додатковий доказ того, що при правильному впровадженні професійні інституційні фінансова власність може бути рушійним фактором етичного та відповідального управління цінними сільськогосподарськими активами.